Forex-CFD-Handel: Währungen mit CFDs traden

Forex-CFD-Handel bedeutet, mit Differenzkontrakten auf die Kursbewegung von Währungspaaren zu spekulieren. Trader kaufen dabei nicht direkt Euro, US-Dollar, Yen oder britische Pfund, sondern handeln einen CFD auf ein Währungspaar wie EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY oder AUD/USD.

Der Forex-Markt ist sehr liquide, fast rund um die Uhr aktiv und bietet viele handelbare Währungspaare. Genau das macht ihn für Daytrader, Scalper und Swing Trader interessant. Gleichzeitig ist Forex-CFD-Handel riskant, weil kleine Wechselkursbewegungen durch Hebel, Margin und Positionsgröße große Auswirkungen auf das Handelskonto haben können.

Für Privatanleger ist deshalb nicht die Frage entscheidend, wie groß eine Position theoretisch sein darf. Entscheidend ist, welche Positionsgröße zum Konto, zum Stop-Loss, zur Volatilität und zur eigenen Erfahrung passt.

Forex steht für Foreign Exchange, also den Handel mit Währungen. Am Devisenmarkt werden Währungen immer paarweise gehandelt. Beispiele sind EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF, AUD/USD oder EUR/GBP. In deinem bestehenden Devisenmarkt-Artikel wird dieser allgemeine Aufbau bereits ausführlich erklärt. Dort wird auch gezeigt, dass der US-Dollar im globalen Devisenhandel eine zentrale Rolle spielt und viele wichtige Währungspaare den Dollar enthalten.

Beim Forex-CFD-Handel besitzt der Trader die Währungen jedoch nicht direkt. Ein CFD ist ein Differenzkontrakt. Der Trader spekuliert darauf, ob ein Währungspaar steigt oder fällt.

Beispiel:

Ein Trader kauft EUR/USD per CFD. Er setzt darauf, dass der Euro gegenüber dem US-Dollar steigt. Fällt EUR/USD stattdessen, entsteht ein Verlust. Verkauft ein Trader EUR/USD leer, setzt er auf einen fallenden Euro beziehungsweise einen stärkeren US-Dollar.

Privatanleger haben normalerweise keinen direkten Zugang zum institutionellen Interbankenmarkt. Sie handeln Devisen daher meist über Brokerprodukte, etwa Forex-CFDs, Währungsfutures, Optionen, Zertifikate oder Fremdwährungskonten.

Forex-CFDs sind für private Trader verbreitet, weil sie mehrere praktische Eigenschaften kombinieren:

• Long- und Short-Trading sind einfach möglich.
• Es können kleine Positionsgrößen gehandelt werden.
• Viele Währungspaare sind verfügbar.
• Der Markt ist an Werktagen nahezu rund um die Uhr aktiv.
• Margin-Handel ermöglicht größere Positionen als das Kontoguthaben allein.
• Stop-Loss, Take-Profit und Pending Orders lassen sich über die Handelsplattform platzieren.

Der Nachteil ist klar: Hebel kann Verluste stark beschleunigen. Gerade weil Währungspaare oft nur kleine prozentuale Bewegungen zeigen, unterschätzen Einsteiger die Wirkung von Lotgröße, Pip-Wert und Margin.

*CFDs sind komplexe Instrumente und gehen wegen der Hebelwirkung mit dem hohen Risiko einher, schnell Geld zu verlieren. 77*% der Kleinanlegerkonten verlieren Geld beim CFD-Handel mit diesem Anbieter. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren, und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren.

Diese Infografik wurde mit Unterstützung von KI erstellt und redaktionell geprüft. Die dargestellten Lotgrößen, Pip-Werte und Kontogrößen dienen der vereinfachten Orientierung und können je nach Währungspaar, Broker, Kontowährung, Spread, Hebel und Marktbedingungen abweichen.

Ein Pip ist die typische Maßeinheit für Kursbewegungen im Forex-Handel.

Bei vielen Währungspaaren entspricht ein Pip der vierten Nachkommastelle.

Beispiel:

EUR/USD steigt von 1,1000 auf 1,1001.

Das entspricht 1 Pip.

Steigt EUR/USD von 1,1000 auf 1,1050, entspricht das 50 Pips.

Bei Währungspaaren mit japanischem Yen funktioniert die Notierung häufig anders. Dort entspricht ein Pip oft der zweiten Nachkommastelle.

Beispiel:

USD/JPY steigt von 150,00 auf 150,01.

Das entspricht 1 Pip.

Pips sind wichtig, weil Gewinne, Verluste, Spreads und Stop-Loss-Abstände im Forex-Handel meist in Pips gedacht werden.

Diese Werte gelten vereinfacht für Währungspaare wie EUR/USD, bei denen der US-Dollar die Kurswährung ist. Bei anderen Paaren kann der Pip-Wert abweichen und muss in die Kontowährung umgerechnet werden.

Wichtig ist: Der Pip-Wert entscheidet darüber, wie stark sich eine Bewegung auf das Konto auswirkt.

Beispiel:

Ein Trader handelt EUR/USD mit 1 Standard-Lot. Bewegt sich EUR/USD um 50 Pips gegen ihn, entspricht das grob 500 USD Verlust.

Bei 0,1 Lot wären es grob 50 USD.

Bei 0,01 Lot wären es grob 5 USD.

Die gleiche Marktbewegung kann also harmlos oder extrem belastend sein — je nachdem, wie groß die Position gewählt wurde.

Die obigen Pip-Werte gelten vereinfacht für Währungspaare wie EUR/USD, GBP/USD oder AUD/USD, bei denen der US-Dollar die Kurswährung ist. Bei anderen Währungspaaren entsteht der Pip-Wert zunächst in der jeweiligen Kurswährung und wird anschließend in die Kontowährung umgerechnet. Bei Yen-Paaren ist zudem meist die zweite Nachkommastelle relevant.

Auf einem Euro-Konto zeigt der Broker Gewinn und Verlust in der Regel automatisch in Euro an. Die rechnerische Grundlage entsteht aber zunächst aus Lotgröße, Pip-Bewegung und Kurswährung des jeweiligen Währungspaares.

Es gibt keine feste Kontogröße, ab der Forex-Handel automatisch sinnvoll ist. Entscheidend sind Erfahrung, Strategie, Positionsgröße, Risikomanagement und die Frage, ob der Trader mit echtem Geld bereits diszipliniert handeln kann und sicherlich auch, über welche freien finanziellen Mittel die Traderin oder der Trader verfügt.

Trotzdem können grobe Orientierungswerte helfen.

Mit 1.000 Euro ist Forex-CFD-Handel nur sehr vorsichtig einzuordnen. Hier geht es nicht darum, ernsthaft ein Einkommen zu erzielen, sondern eher darum, Markterfahrung zu sammeln und mit kleinen Positionen zu üben.

Bei 1.000 Euro Konto sind Micro-Lots naheliegender als Mini-Lots.

Beispiel:

0,01 Lot EUR/USD entspricht etwa 0,10 USD pro Pip. Ein Stop-Loss von 100 Pips läge grob bei 10 USD. Das wäre noch überschaubar.

Bei 0,1 Lot wären 100 Pips dagegen etwa 100 USD. Das wären schon rund 10 Prozent eines 1.000-Euro-Kontos. Für einen einzelnen Trade ist das sehr hoch.

Für ein kleines Konto eignen sich daher höchstens sehr kleine Positionen, klare Stopps und ein Fokus auf Lernen statt auf hohe Rendite.

Mit 5.000 Euro wird Forex-CFD-Handel etwas planbarer. Mini-Lots können dann in bestimmten Situationen möglich sein, wenn Stop-Loss-Abstand und Risiko sinnvoll gewählt werden.

Beispiel:

0,1 Lot EUR/USD hat einen Pip-Wert von etwa 1 USD. Ein Stop-Loss von 50 Pips entspricht grob 50 USD. Bezogen auf 5.000 Euro Konto wäre das ungefähr 1 Prozent.

Ein Stop-Loss von 100 Pips entspräche grob 100 USD und damit etwa 2 Prozent.

Das kann für manche Tradingpläne noch vertretbar sein, wenn die Strategie, Trefferquote, Verlustserien und psychologische Belastbarkeit passen.

Trotzdem gilt: Auch mit 5.000 Euro kann Forex-Trading schnell zu groß werden, wenn mehrere Positionen gleichzeitig laufen oder Stops zu weit entfernt liegen.

Mit 10.000 Euro kann ein Trader flexibler arbeiten. Auch 0,2 Lot, 0,3 Lot oder in bestimmten Setups 0,5 Lot können theoretisch möglich sein. Das bedeutet aber nicht, dass solche Größen automatisch sinnvoll sind.

Beispiel:

0,5 Lot EUR/USD entspricht etwa 5 USD pro Pip. Ein Stop-Loss von 50 Pips entspricht grob 250 USD. Das wären rund 2,5 Prozent eines 10.000-Euro-Kontos.

Bei 100 Pips wären es grob 500 USD und damit etwa 5 Prozent.

Das zeigt: Auch ein 10.000-Euro-Konto kann durch zu große Positionen schnell belastet werden. Ein halbes Lot ist deshalb eher für erfahrene Trader, enge Setups oder sehr bewusst kalkulierte Swing-Positionen geeignet.

Forex-CFDs werden oft mit Scalping oder Daytrading verbunden. Der Markt eignet sich aber nicht nur für sehr kurzfristige Trades. Auch Swing Trading über mehrere Tage kann sinnvoll sein, wenn Position, Stop-Loss und Swap-Kosten bewusst geplant werden.

Swing Trading im Forex-Markt kann interessant sein, weil Währungspaare häufig auf makroökonomische Themen reagieren:

• Zinsdifferenzen,
• Zentralbankpolitik,
• Inflationserwartungen,
• Arbeitsmarktdaten,
• Risikoappetit,
• Rohstoffpreise,
• politische Ereignisse,
• Kapitalflüsse.

Ein Swing Trader kann versuchen, größere Bewegungen über mehrere Tage oder Wochen zu handeln, statt nur wenige Pips intraday mitzunehmen.

Beispiele:

• EUR/USD nach einer überraschenden EZB- oder Fed-Kommunikation,
• USD/JPY bei veränderten Zinserwartungen in den USA oder Japan,
• GBP/USD nach britischen Inflations- oder Arbeitsmarktdaten,
• AUD/USD bei Veränderungen im Rohstoff- oder China-Ausblick.

Der Vorteil: Der Trader muss nicht jede kleine Intraday-Bewegung handeln. Der Nachteil: Overnight-Risiken, Swap-Punkte, Gaps nach Wochenendereignissen und Nachrichtenrisiken werden wichtiger.

Scalping im Forex-Markt bedeutet, sehr kurzfristige Bewegungen zu handeln. Dabei können bereits wenige Pips interessant sein.

Das klingt einfach, ist aber anspruchsvoll.

Beim Scalping zählen:

• sehr enge Spreads,
• schnelle Ausführung,
• stabile Plattform,
• klare Einstiege,
• sofortige Verlustbegrenzung,
• geringe emotionale Fehler,
• kein Overtrading.

Ein Spread von 1 bis 2 Pips kann bei einem Swing Trade weniger entscheidend sein. Bei einem Scalping-Trade, der nur 5 oder 8 Pips Ziel hat, ist der Spread dagegen ein großer Kostenfaktor.

Deshalb sollten Einsteiger Forex-Scalping nicht unterschätzen. Der Markt wirkt zwar liquide, aber gerade hohe Frequenz, kleine Ziele und viele Trades können psychologisch belastend werden.

Der große Vorteil von Forex ist die Vielfalt der Währungspaare und Handelszeiten. Wenn EUR/USD in einer ruhigen Phase kaum Bewegung zeigt, kann eventuell USD/JPY, GBP/USD, AUD/USD oder ein Yen-Cross interessanter sein.

Der Nachteil: Mehr Auswahl kann auch zu mehr Ablenkung führen. Wer ständig zwischen Währungspaaren springt, handelt leicht ohne klaren Plan.

Der Devisenmarkt ist an Werktagen nahezu rund um die Uhr aktiv. Der Handel wandert über Asien, Europa/London und New York. Unser bestehender Devisenmarkt-Artikel beschreibt diese Handelsphasen bereits und weist darauf hin, dass Überschneidungen wie London/New York besonders liquide sein können.

Für Trader ist das wichtig, weil verschiedene Währungspaare zu unterschiedlichen Zeiten aktiver sein können.

Beispiele:

• In der Asien-Session können USD/JPY, AUD/USD, NZD/USD oder Yen-Paare stärker im Fokus stehen.
• In der London-Session sind EUR/USD, GBP/USD, EUR/GBP und europäische Crosses oft besonders relevant.
• In der New-York-Session reagieren viele Dollar-Paare auf US-Daten, Aktienmarktbewegungen und Fed-Kommentare.

Das bedeutet aber nicht, dass rund um die Uhr gehandelt werden sollte. Gerade die ständige Verfügbarkeit ist für viele Trader eine Falle. Wer immer einen Markt findet, findet auch immer eine Ausrede für einen Trade.

Ein wichtiger Unterschied zwischen Forex-CFDs und sehr kurzfristigem Index-Trading sind Swap-Punkte beziehungsweise Overnight-Finanzierungskosten.

Wenn eine Forex-CFD-Position über Nacht gehalten wird, können je nach Währungspaar, Richtung und Zinsumfeld Swap-Belastungen oder Swap-Gutschriften entstehen. XTB erklärt, dass Swap-Punkte bei bestimmten CFD-Instrumenten für das Halten einer Position über Nacht anfallen können; sie werden abhängig vom Instrument und der Position berechnet.

Das hängt mit den Zinsdifferenzen der beteiligten Währungen zusammen. Wer vereinfacht eine höher verzinste Währung kauft und eine niedriger verzinste Währung verkauft, kann unter bestimmten Bedingungen eine positive Swap-Gutschrift erhalten. Umgekehrt können negative Swap-Kosten entstehen.

Beispiel:

Ein Trader ist in einem Währungspaar so positioniert, dass er von der höheren Verzinsung einer Währung profitiert. Bleibt der Wechselkurs stabil oder läuft er zusätzlich in seine Richtung, können Swap-Gutschriften den Trade unterstützen. Läuft der Wechselkurs aber stark gegen ihn, kann die Kursbewegung die Swap-Gutschrift schnell übersteigen.

Wichtig ist deshalb:

Swap-Gutschriften sind keine sichere Rendite. Sie sind ein Bestandteil der CFD-Kosten- und Ertragsstruktur. Wechselkursverluste, Spread, Slippage und Margin-Risiko bleiben bestehen.

Passend dazu:
Mit Forex-CFD-Swap-Zinsen Geld verdienen? Chancen, Risiken und Tagesgeld-Vergleich

Forex-CFD-Handel ist riskant. Die wichtigsten Risiken sind:

• Hebelrisiko,
• Margin-Risiko,
• Stop-Out,
• Spread-Kosten,
• Slippage,
• Overnight-Kosten,
• Nachrichtenrisiken,
• Zentralbankentscheidungen,
• Korrelationen zwischen Währungspaaren,
• Overtrading,
• Totalverlustrisiko des eingesetzten Kapitals.

Besonders gefährlich ist die Kombination aus kleinem Konto, großer Positionsgröße und weitem Stop-Loss. Viele Anfänger schauen nur darauf, ob die Margin reicht. Das ist aber der falsche Maßstab.

Die bessere Frage lautet:

Wie viel verliere ich, wenn der Stop-Loss erreicht wird — und kann mein Konto mehrere solcher Verluste hintereinander verkraften?

Angenommen, ein Trader hat ein Konto von 5.000 Euro und möchte maximal 1 Prozent pro Trade riskieren.

Das entspricht 50 Euro Risiko.

Wenn er EUR/USD mit 0,1 Lot handelt, beträgt der Pip-Wert etwa 1 USD. Ein Stop-Loss von 50 Pips läge grob bei 50 USD. Das passt ungefähr zur 1-Prozent-Regel.

Wenn derselbe Trader aber 0,5 Lot handelt, beträgt der Pip-Wert etwa 5 USD. Ein Stop-Loss von 50 Pips entspräche grob 250 USD. Das wäre bereits etwa 5 Prozent des Kontos.

Die Marktmeinung ist in beiden Fällen identisch. Das Risiko ist aber völlig unterschiedlich.

Deshalb ist Positionsgröße im Forex-CFD-Handel wichtiger als die Frage, ob ein Signal gut aussieht.

Forex-CFD-Handel kann für Trader interessant sein, die:

• Währungen und Zentralbanken verstehen möchten,
• gerne mit Makrodaten arbeiten,
• mehrere Handelszeiten nutzen wollen,
• kleine Positionsgrößen flexibel einsetzen möchten,
• Swing Trading oder Scalping systematisch betreiben,
• Long- und Short-Setups handeln möchten,
• ihr Risiko klar begrenzen können.

Weniger geeignet ist Forex-CFD-Handel für Anleger, die:

• langfristig Vermögen aufbauen möchten,
• keine Hebelprodukte verstehen,
• ohne Stop-Loss handeln,
• sehr schnell hohe Gewinne erwarten,
• sich von 24-Stunden-Handel zum Overtrading verleiten lassen,
• Zinsentscheidungen und Wirtschaftsdaten ignorieren.

Forex-Trading ist kein Ersatz für langfristiges Investieren. Es ist spekulativer Handel mit gehebelten Produkten, deren Chancen und Risiken man verstehen muss und realistische Handelsentscheidungen hieraus ableiten können sollte. 

Nichtsdestotrotz können verständige Anleger auch vom Zinseszinseffekt eines Trading-Kontos profitieren. 

*CFDs sind komplexe Instrumente und gehen wegen der Hebelwirkung mit dem hohen Risiko einher, schnell Geld zu verlieren. 77*% der Kleinanlegerkonten verlieren Geld beim CFD-Handel mit diesem Anbieter. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren, und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren.

„Forex ist einfacher als Aktien, weil es nur zwei Währungen sind.“
Nein. Gerade Währungspaare reagieren auf viele Faktoren gleichzeitig: Zinsen, Zentralbanken, Inflation, Kapitalflüsse, Rohstoffe, Politik und Risikoappetit.

„Ein hoher Hebel ist ein Vorteil.“
Nur bedingt. Hebel erhöht die Kapitaleffizienz, aber auch das Verlustrisiko. Entscheidend ist nicht der maximal mögliche Hebel, sondern die passende Positionsgröße.

„Ein kleines Konto reicht, wenn der Broker Micro-Lots erlaubt.“
Micro-Lots helfen, kleine Positionen umzusetzen. Sie machen den Handel aber nicht automatisch risikoarm. Auch kleine Konten können durch zu viele Trades oder zu große Stopps schnell belastet werden.

„Swap-Gutschriften sind wie Zinsen aufs Konto.“
Nein. Swap-Gutschriften hängen an einer offenen gehebelten Position. Der Wechselkurs kann sich gegen die Position bewegen und die Gutschrift deutlich übersteigen.

„Der Forex-Markt ist immer liquide, also immer gut handelbar.“
Große Währungspaare sind oft sehr liquide. Trotzdem können Spreads in Stressphasen, bei Nachrichten oder zu bestimmten Uhrzeiten steigen.