Anleihen-Rendite-Rechner mit Steuer-Berechnung
So funktioniert der Anleihe-Rendite-Rechner im Detail
Der Anleihe-Rendite-Rechner auf Day-Trading-Ratgeber.de berechnet die effektive Rendite bis Fälligkeit (Yield to Maturity, YTM) unter Berücksichtigung von aktuellem Kurs (clean), Kupon, Restlaufzeit und einer optionalen Steuer-Simulation (Kapitalertragsteuer, Solidaritätszuschlag und ggf. Kirchensteuer). So sehen Sie nicht nur den Nominalzins, sondern die tatsächliche Gesamtrendite Ihrer Anleihe.
Im Gegensatz zu einfachen Online-Tools modelliert dieser Rechner die laufende Besteuerung der Kupons pro Jahr sowie einen möglichen Kursgewinn bei Rückzahlung. Die Effektivrendite wird per Newton-Verfahren numerisch ermittelt – wie auf professionellen Handelsplattformen üblich.
Unten finden Sie eine kompakte Erläuterung der Eingaben, der wichtigsten Ergebnisse und der verwendeten Rechenlogik inklusive steuerlicher Behandlung.
Hinweis:
Der Rechner bildet klassische Festzins-Anleihen mit fixer Rückzahlung ab (Staats- und Unternehmensanleihen).
Keine Berücksichtigung von Call-/Put-Optionen, inflationsindexierten Kupons, variablen Zinsen (Floater), Amortisationen oder taggenauer Stückzins-Konventionen.
Anleihe-Rendite-Rechner (YTM) mit aktueller Notierung
💡 So lesen Sie das Ergebnis
- YTM zeigt die effektive Jahresrendite inkl. Kupons & Rückzahlung.
- Current Yield berücksichtigt nur den aktuellen Kupon relativ zum Preis.
- Gewinn (brutto) = Kupons + Rückzahlung − Kaufpreis (inkl. Stückzinsen).
- Mit aktivierter Steuer werden Kupons jährlich und der Kursgewinn im letzten Jahr besteuert. Der Sparer-Pauschbetrag gilt pro Jahr und wird automatisch angerechnet.
- Vereinfachte Näherung; keine steuerliche Beratung.
💡 So lesen Sie das Ergebnis
- YTM (Yield to Maturity) zeigt Ihre effektive Jahresrendite bis zur Fälligkeit, inklusive aller Kupons und der Rückzahlung.
- Current Yield ist die laufende Verzinsung bezogen auf den aktuellen Kurs – ohne Kursgewinne oder -verluste.
- Gewinn bis Laufzeitende entspricht Ihrem Bruttogewinn vor Steuern (Kupons + Rückzahlung – Kaufpreis).
- Wenn die Steuerfunktion aktiv ist, werden Kupons jährlich und Kursgewinne am Ende versteuert. Der Sparer-Pauschbetrag wird dabei automatisch Jahr für Jahr verrechnet.
- Solidaritätszuschlag (5,5 % der Steuer) ist immer enthalten; Kirchensteuer kann optional ergänzt werden.
- Die Berechnung ist eine vereinfachte Näherung und dient nur zur Orientierung – keine steuerliche Beratung.
📘 Erläuterung: Eingaben & Funktionsweise des Rechners
Nominalwert (EUR)
Nennwert je Anleihe (z. B. 1.000 €). Auf ihn beziehen sich Kupon und Rückzahlung.
Aktueller Kurs (% vom Nominalwert, clean)
Börsenkurs in Prozent ohne Stückzinsen.
Beispiel: 98,50 % ⇒ 985 € je 1.000 € Nominal.
Kupon (% p.a., bezogen auf Nominal)
Jahreszins auf den Nominalwert (unabhängig vom Kaufkurs).
Beispiel: 4 % ⇒ 40 € pro 1.000 € Nominal.
Kuponzahlung
Häufigkeit der Zinszahlung (jährlich, halbjährlich oder quartalsweise).
Der Jahreskupon wird entsprechend aufgeteilt.
Restlaufzeit (Jahre, Dezimal möglich)
Zeit bis Fälligkeit. Dezimalwerte sind erlaubt; intern wird auf ganze Zinsperioden gerundet.
Rückzahlungskurs (% vom Nominal)
Meist 100 % (Rückzahlung zu Nominal). Bei manchen Anleihen abweichend.
Stückzinsen (EUR, optional)
Bereits aufgelaufene Zinsen, die zusätzlich zum Kurs gezahlt werden. Wenn unbekannt, 0 € eintragen.
Rechner-Logik: Dirty Price = Clean Price + Stückzinsen.
Steuer berücksichtigen (optional)
Aktiviert eine vereinfachte Simulation:
Kupons werden jährlich besteuert, ein Kursgewinn (z. B. bei Kauf unter 100 %) am Laufzeitende.
Der Sparer-Pauschbetrag wird pro Jahr zunächst auf die Kupons angerechnet; ein ggf. verbleibender Rest wirkt im letzten Jahr beim Kursgewinn. Kirchensteuer ist optional wählbar.
Sparer-Pauschbetrag (EUR)
Üblich 1.000 € (ledig) oder 2.000 € (zusammen veranlagt).
Reihenfolge: Kupons Jahr 1 → Jahr 2 → … → ggf. Kursgewinn im letzten Jahr.
Kirchensteuer (% der Steuer)
Keine, 8 % oder 9 % (jeweils auf die Steuer, nicht auf den Ertrag).
Ergebnisse
Effektive Rendite bis Fälligkeit (YTM)
Numerische Jahresrendite (Newton-Verfahren). Die Iterationen sind intern fest eingestellt, praxisnah genau.
Laufende Verzinsung (Current Yield)
Jahreskupon ÷ Dirty Price – Momentaufnahme, keine Effektivrendite.
Dirty-Price je 1.000 €
Clean Price + Stückzinsen.
Kupon je Periode
Jahreskupon geteilt durch Zahlungsfrequenz.
Anzahl Perioden
Restlaufzeit × Frequenz (ganzzahlig gerundet).
Gewinn bis Laufzeitende (brutto)
(Summe Kupons + Rückzahlung) − Dirty Price.
Steuer gesamt (vereinfachte Näherung)
Kupons jährlich (nach Pauschbetrag), Kursgewinn am Ende (nach Rest-Pauschbetrag) mit 25 % KapSt + 5,5 % Soli auf die Steuer + optional Kirchensteuer.
Gewinn nach Steuer
Bruttogewinn − Steuer.
Jährliche Kuponzahlungen (Tabelle)
Aggregiert die Kupons pro Kalenderjahr (bei halb-/quartalsweiser Zahlung aufs Jahres-Total summiert, inkl. Steuerzeilen falls aktiviert).
Rechenprinzipien (kurz & transparent)
Gesucht wird der Jahreszins y, der die Summe der Barwerte aller zukünftigen Kupons und der Rückzahlung auf den heutigen Dirty Price diskontiert.
Gelöst wird y numerisch (Newton).
Gewinn (brutto)
Summe Kupons + Rückzahlung − Dirty Price.
Steuer (vereinfachte Näherung)
Kupons jährlich nach Sparer-Pauschbetrag; Kursgewinn = max(0, Rückzahlung − Clean Price) im letzten Jahr.
Steuersatz = 25 % × (1 + 0,055 + Kirchensteuer).
Verluste aus Kursen werden im einfachen Modell nicht gegengerechnet.
Praxis-Tipps & häufige Fragen
Stückzinsen unbekannt? → 0 € eintragen – die Rendite ist dann leicht idealisiert, die Berechnung bleibt nutzbar.
– Clean vs. Dirty: Gekauft wird praktisch zum Dirty Price; für die YTM ist er der korrekte Barwert.
– Current Yield ≠ YTM: Current Yield ignoriert Rückzahlungsgewinne / -verluste und den Zeitwert.
– Pauschbetrag 0 €: Zeigt die Bruttologik; für realistischere Nettowerte z. B. 1.000 € (ledig) wählen.
– Letztes Jahr: Fällt Kupon + Kursgewinn zusammen, kann der Pauschbetrag durch den Kupon bereits aufgebraucht sein.
– Dezimal-Restlaufzeit: z. B. 7,3 Jahre möglich; intern werden ganze Zinsperioden verwendet.