Steuerstundung beim Trading über ausländische Broker – was deutsche Trader wissen müssen

Von einer Steuerstundung im Trading-Kontext spricht man meist dann, wenn während des laufenden Jahres kein automatischer Abzug der Kapitalertragsteuer erfolgt und die Steuer erst später über die Einkommensteuerveranlagung festgesetzt wird.

Das bedeutet in der Praxis:

• Gewinne verbleiben zunächst vollständig auf dem Trading-Konto,

• die Steuer wird häufig erst mit der Steuererklärung bzw. dem späteren Steuerbescheid liquiditätswirksam,

• dadurch entsteht unterjährig ein Liquiditätsvorteil.

Dieser "Vorteil" ist aber keine Steuerersparnis, sondern nur eine zeitliche Verschiebung. Die Steuerpflicht verschwindet nicht, sondern wird lediglich später erfüllt.

Gerade darin liegt die Chance, aber auch das Risiko. Wer diesen Liquiditätsvorteil nutzt, sollte Rücklagen für die spätere Steuerzahlung bilden. Sonst kann aus dem vermeintlichen Vorteil schnell ein Nachteil werden.

Bei Kapitalerträgen mit inländischem Steuerabzug sieht ELSTER die Zeilen 7 bis 15 der Anlage KAP vor. Für Kapitalerträge, die nicht dem inländischen Steuerabzug unterlegen haben, verweist ELSTER dagegen auf die Zeilen 18 bis 26a.

Für die Praxis heißt das vereinfacht:

Bei inländischen Instituten

• erfolgt oft ein direkter Steuerabzug

• die Liquidität sinkt sofort um die abgeführte Steuer

• der organisatorische Aufwand ist meist geringer

Bei vielen ausländischen Brokern

• erfolgt häufig kein inländischer Steuerabzug

• die Versteuerung wird in die Steuererklärung verlagert

• die Eigenverantwortung für Dokumentation und Meldung steigt deutlich

Wichtig ist dabei die Formulierung „bei vielen ausländischen Brokern“ und nicht „immer“. Steuerfragen hängen immer auch von der konkreten Ausgestaltung ab.

Wer über ausländische Broker handelt, sollte steuerlich relevante Gewinne und Verluste vollständig dokumentieren und ordnungsgemäß erklären. Das gilt auch dann, wenn der Broker selbst keine deutsche Kapitalertragsteuer abführt. Ein Verschweigen von Trading-Konten oder Ergebnissen ist steuerlich riskant und regelmäßig keine sinnvolle Strategie!!!

Nur weil ein ausländischer Broker keine deutsche Kapitalertragsteuer einbehält, entbindet das nicht von der Pflicht, steuerlich relevante Gewinne und Verluste vollständig zu erklären. Wer Trading-Konten oder Ergebnisse verschweigt, geht unnötige steuerliche Risiken ein. Das gilt auch dann, wenn im betreffenden Jahr per Saldo ein Verlust entstanden ist.

Bei ausländischen Brokern ohne inländischen Steuerabzug erfolgt die Erklärung regelmäßig über die Anlage KAP im Abschnitt für Kapitalerträge ohne inländischen Steuerabzug. Die genaue Zuordnung innerhalb des Formulars hängt vom Steuerjahr, der Art der Erträgnisaufstellung und der konkreten steuerlichen Einordnung ab.

Maßgeblich ist regelmäßig die Anlage KAP. Wer mit ausländischen Brokerreports arbeitet, sollte die Eintragung anhand der aktuellen ELSTER-Hinweise oder gemeinsam mit einem Steuerberater prüfen.

Zwischen 2021 und 2024 galt für Verluste aus Termingeschäften eine besondere Beschränkung. Nach der damaligen Rechtslage konnten solche Verluste nur bis zu 20.000 Euro pro Jahr verrechnet werden. Außerdem war die Verrechnung nicht frei mit allen Kapitalerträgen möglich, sondern nur innerhalb des speziellen gesetzlichen Rahmens für diese Geschäfte. Der BFH (Bundesfinanzhof) hat dazu 2024 erhebliche verfassungsrechtliche Zweifel geäußert.

Das konnte zu wirtschaftlich absurden Ergebnissen führen. Ein typisches Problem war:

• hohe Bruttogewinne aus einzelnen Trades,

• ebenso hohe oder noch höhere Verluste aus anderen Trades,

• wirtschaftlich kaum oder kein echter Jahresüberschuss,

• steuerlich aber dennoch eine erhebliche Belastung.

Der Grund war, dass die Verlustverrechnung gesetzlich künstlich begrenzt war. Dadurch konnte die steuerliche Bemessungsgrundlage deutlich höher ausfallen als das tatsächlich verbleibende Ergebnis.

Hatte ein Trader im Rahmen des Future-Handels unterjährig Gewinne von beispielsweise 100000 Euro angsammelt (Eröffnung und Schließung von Positionen im Gewinn) , diese jedoch druch Verluste wieder reduziert, etwa um 80000 Euro, so wurden nach damaliger Gesetzgebung 80000 Euro zur steuerlichen Bemessung bezüglich der Kapitalertragssteuer herangezogen, also auf 80000 Euro hätte Kapitalertragssteuer von 25% entrichtet werden müssen (für privates Handeln, gegebenfalls noch zzgl. Soli und Kirchensteuer).

Warum?

Nach Abzug der hypothetischen Verluste aus den Termingecshäften im obigen Beispiele in Höhe von 80000 Euro, wären noch 20000 Euro an Handelsgewinnen übrig geblieben. Dadurch, dass die Verlustverrechnungsgrenze aber "nur" bei 20000 Euro lag, durften nach damaliger Gesetzgebung nur maximal 20000 Euro als Verluste den ursprünglichen Gewinnen von 100000 Euro gegenübergestellt, bzw. verrechnet werden, sodass ein steuerbarer Handelsgewinn von 80000 Euro übrig geblieben wäre, obwohl der Trader Netto auf dem Konto nur noch 20000 Euro zur Verfügung hatte. 

Die Steuerbelastung wäre bei vereinfahter Rechnung mit dem Kapitalertragssteuersatz von 25% auf die beschriebenen 80000 Euro Gewinn folglich ebenso 20000 Euro gewesen. 

Das BMF nennt für 2025 ausdrücklich die Streichung des gesonderten Verlustverrechnungskreises für Termingeschäfte. Die Verluste seien wieder uneingeschränkt mit allen Einkünften aus Kapitalvermögen verrechenbar. Außerdem ist die alte Regelung auf offene Fälle nicht mehr anzuwenden.

Das ist für Trader ein großer Unterschied, weil die steuerliche Betrachtung wieder stärker dem wirtschaftlichen Jahresergebnis folgt.

Wer bei einem ausländischen Broker keine automatische Steuerabführung hat, sieht zunächst mehr freies Kapital im Konto. Das fühlt sich wie ein Vorteil an. Tatsächlich ist es aber nur dann ein Vorteil, wenn der Trader diszipliniert arbeitet und Steuerrücklagen bildet oder bei Auszahlungen sofort rund 30% (persönliche Meinung) für etwaige Steuerzahlungen separiert.

Sonst drohen:

• unangenehme Nachzahlungen,

• Liquiditätsengpässe,

• im Folgejahr zusätzliche Vorauszahlungen,

• psychologischer Druck, weil „eigentlich schon verplantes“ Geld doch noch ans Finanzamt abgeführt werden muss.

Eher geeignet ist es für Trader, die:

• ihre Buchführung sauber organisieren,

• Steuerrücklagen aus ausgezahlten Gewinne bilden, solange die Gesamtperformance auf dem Tradingkonto auf Jahressicht positiv ist,

• Jahresauswertungen nachvollziehbar dokumentieren,

• ihre Steuererklärung zuverlässig und vollständig vorbereiten.

Weniger geeignet ist es für Trader, die:

• ihre Reports kaum auswerten bzw. nicht in Eigenverantwortung beim Broker anfordern wollen,

• Steuerpflichten „später mal“ klären wollen,