Steuerstundung beim Trading über ausländische Broker – was deutsche Trader wissen müssen

Im Trading-Alltag wird häufig von einer „Steuerstundung“ gesprochen, wenn während des laufenden Jahres kein automatischer Kapitalertragsteuerabzug erfolgt und die Steuer erst später über die Einkommensteuerveranlagung festgesetzt wird. Gemeint ist damit keine formelle Steuerstundung im engeren Sinne, sondern eine zeitlich spätere steuerliche Erfassung.

Das bedeutet in der Praxis:

• Gewinne verbleiben zunächst vollständig auf dem Trading-Konto,

• die Steuer wird häufig erst mit der Steuererklärung bzw. dem späteren Steuerbescheid liquiditätswirksam,

• dadurch entsteht unterjährig ein Liquiditätsvorteil.

Dieser "Vorteil" ist aber keine Steuerersparnis, sondern nur eine zeitliche Verschiebung. Die Steuerpflicht verschwindet nicht, sondern wird lediglich später erfüllt.

Gerade darin liegt die Chance, aber auch das Risiko. Wer diesen Liquiditätsvorteil nutzt, sollte Rücklagen für die spätere Steuerzahlung bilden. Sonst kann aus dem vermeintlichen Vorteil schnell ein Nachteil werden.

Bei Kapitalerträgen mit inländischem Steuerabzug sieht ELSTER die Zeilen 7 bis 15 der Anlage KAP vor. Für Kapitalerträge, die nicht dem inländischen Steuerabzug unterlegen haben, verweist ELSTER dagegen auf die Zeilen 18 bis 26a.

Für die Praxis heißt das vereinfacht:

Bei inländischen Instituten

• erfolgt oft ein direkter Steuerabzug

• die Liquidität sinkt sofort um die abgeführte Steuer

• der organisatorische Aufwand ist meist geringer

Bei vielen ausländischen Brokern

• erfolgt häufig kein inländischer Steuerabzug

• die Versteuerung wird in die Steuererklärung verlagert

• die Eigenverantwortung für Dokumentation und Meldung steigt deutlich

Wichtig ist dabei die Formulierung „bei vielen ausländischen Brokern“ und nicht „immer“. Steuerfragen hängen immer auch von der konkreten Ausgestaltung ab.

Wer über ausländische Broker handelt, sollte steuerlich relevante Gewinne und Verluste vollständig dokumentieren und ordnungsgemäß erklären. Das gilt auch dann, wenn der Broker selbst keine deutsche Kapitalertragsteuer abführt. Nur weil ein ausländischer Broker keine deutsche Kapitalertragsteuer einbehält, entbindet das nicht von der Pflicht, steuerlich relevante Ergebnisse vollständig anzugeben.

Ein Verschweigen von Trading-Konten oder Ergebnissen ist steuerlich riskant und regelmäßig keine sinnvolle Strategie – unter anderem auch wegen internationaler Informationsaustauschverfahren wie dem CRS. Das BZSt beschreibt den Common Reporting Standard ausdrücklich als internationales Verfahren zum Austausch von Finanzkonteninformationen mit dem Ziel, grenzüberschreitende Sachverhalte aufzudecken.

Das gilt auch dann, wenn im betreffenden Jahr per Saldo ein Verlust entstanden ist. Verluste können steuerlich nur dann sinnvoll berücksichtigt oder festgestellt werden, wenn sie nachvollziehbar dokumentiert und erklärt werden.

Bei ausländischen Brokern ohne inländischen Steuerabzug erfolgt die Erklärung regelmäßig über die Anlage KAP im Abschnitt für Kapitalerträge ohne inländischen Steuerabzug. Die genaue Zuordnung innerhalb des Formulars hängt vom Steuerjahr, von der Art der Erträgnisaufstellung und von der konkreten steuerlichen Einordnung ab. ELSTER weist für 2024 die Zeilen 18 bis 26a aus; bei früheren Formularjahren konnten die Zeilenangaben abweichen.

Wer mit ausländischen Brokerreports arbeitet, sollte die Eintragung deshalb anhand der aktuellen ELSTER-Hinweise oder gemeinsam mit einem Steuerberater prüfen. Eine starre Aussage wie „immer Zeile X“ ist hier oft zu pauschal.

Zwischen 2021 und 2024 galt für Verluste aus Termingeschäften eine besondere Beschränkung. Nach der damaligen Rechtslage konnten solche Verluste nur bis zu 20.000 Euro pro Jahr verrechnet werden. Außerdem war die Verrechnung nicht frei mit allen Kapitalerträgen möglich, sondern nur innerhalb des speziellen gesetzlichen Rahmens für diese Geschäfte. Der BFH (Bundesfinanzhof) hat dazu 2024 erhebliche verfassungsrechtliche Zweifel geäußert.

Das konnte zu wirtschaftlich absurden Ergebnissen führen. Ein typisches Problem war:

• hohe Bruttogewinne aus einzelnen Trades,

• ebenso hohe oder noch höhere Verluste aus anderen Trades,

• wirtschaftlich kaum oder kein echter Jahresüberschuss,

• steuerlich aber dennoch eine erhebliche Belastung.

Der Grund war, dass die Verlustverrechnung gesetzlich künstlich begrenzt war. Dadurch konnte die steuerliche Bemessungsgrundlage deutlich höher ausfallen als das tatsächlich verbleibende Ergebnis. Der BFH verweist in seinem Beschluss selbst auf Fälle, in denen trotz hoher Verluste eine erhebliche steuerliche Belastung verbleiben konnte.

Vereinfachtes Beispiel: Erzielt ein privater Trader im Kalenderjahr 100.000 Euro Gewinne aus Termingeschäften und 80.000 Euro Verluste aus anderen Termingeschäften, verbleibt wirtschaftlich ein Nettoergebnis von 20.000 Euro. Nach der damaligen Rechtslage durften jedoch nur 20.000 Euro Verluste im jeweiligen Jahr verrechnet werden. Steuerlich wäre damit ein Gewinn von 80.000 Euro anzusetzen gewesen. Bei einer stark vereinfachten Rechnung mit 25 % Kapitalertragsteuer hätte allein daraus eine Steuerbelastung von 20.000 Euro resultieren können, obwohl wirtschaftlich nur 20.000 Euro Überschuss verblieben wären. Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer sind dabei noch nicht berücksichtigt.

Das BMF nennt für 2025 ausdrücklich die Streichung des gesonderten Verlustverrechnungskreises für Termingeschäfte. Die Verluste seien wieder uneingeschränkt mit allen Einkünften aus Kapitalvermögen verrechenbar. Außerdem ist die alte Regelung auf offene Fälle nicht mehr anzuwenden.

Das ist für Trader ein großer Unterschied, weil die steuerliche Betrachtung wieder stärker dem wirtschaftlichen Jahresergebnis folgt.

Wer bei einem ausländischen Broker keine automatische Steuerabführung hat, sieht zunächst mehr freies Kapital im Konto. Das fühlt sich wie ein Vorteil an. Praktisch kann es sinnvoll sein, aus ausgezahlten Gewinnen vorsorglich einen spürbaren Liquiditätspuffer zurückzulegen. Eine pauschale Reserve von etwa 30 % kann als konservativer Sicherheitsabschlag dienen, ist aber keine allgemeingültige Steuerquote. Die tatsächliche Belastung hängt vom Einzelfall ab, etwa von Sparer-Pauschbetrag, Kirchensteuerpflicht und weiteren Faktoren.

Sonst drohen:

• unangenehme Nachzahlungen,

• Liquiditätsengpässe,

• im Folgejahr zusätzliche Vorauszahlungen,

• psychologischer Druck, weil „eigentlich schon verplantes“ Geld doch noch ans Finanzamt abgeführt werden muss.

Eher geeignet ist es für Trader, die:

• ihre Buchführung sauber organisieren,

• Steuerrücklagen rechtzeitig aus ausgezahlten Gewinnen bilden, solange die Gesamtperformance auf dem Tradingkonto auf Jahressicht positiv ist,

• Jahresauswertungen nachvollziehbar dokumentieren,

• ihre Steuererklärung zuverlässig und vollständig vorbereiten.

Weniger geeignet ist es für Trader, die:

• ihre Reports kaum auswerten bzw. nicht in Eigenverantwortung beim Broker anfordern wollen,

• Steuerpflichten „später mal“ klären wollen,