Aktie einfach erklärt: Was ist eine Aktie?

Eine Aktie ist ein Wertpapier, das einen Anteil an einem Unternehmen verbrieft. Wer eine Aktie kauft, wird Aktionär und beteiligt sich damit wirtschaftlich an einer Aktiengesellschaft.

Vereinfacht gesagt:

Eine Aktie ist ein Unternehmensanteil, der an der Börse oder außerbörslich gehandelt werden kann.

Aktionäre können an der Entwicklung des Unternehmens teilhaben. Steigt der Wert des Unternehmens, kann auch der Aktienkurs steigen. Erzielt das Unternehmen Gewinne, kann es eine Dividende ausschütten. Gleichzeitig tragen Aktionäre aber auch Risiken. Der Aktienkurs kann fallen, Dividenden können ausfallen und im Extremfall kann eine Aktie wertlos werden.

Eine Aktie ist ein Anteil an einer Aktiengesellschaft. Das Unternehmen teilt sein Grundkapital in viele einzelne Aktien auf. Anleger können diese Aktien kaufen und werden dadurch Miteigentümer des Unternehmens.

Beispiel:

Ein Unternehmen hat 10 Millionen Aktien ausgegeben. Ein Anleger besitzt 1.000 Aktien. Dann hält er einen kleinen Anteil an diesem Unternehmen.

Je mehr Aktien ein Anleger besitzt, desto größer ist sein rechnerischer Anteil am Unternehmen.

Im Alltag werden Aktien häufig an Börsen gehandelt. Dort entsteht durch Angebot und Nachfrage ein Aktienkurs.

Unternehmen geben Aktien aus, um Eigenkapital aufzunehmen. Dieses Kapital kann zum Beispiel genutzt werden für:

• Wachstum,
• Investitionen,
• Forschung und Entwicklung,
• Übernahmen,
• Schuldenabbau,
• internationale Expansion,
• Stärkung der Bilanz.

Anders als bei einem Kredit oder einer Anleihe muss Eigenkapital nicht zu einem festen Termin zurückgezahlt werden. Dafür geben Unternehmen einen Teil ihres Eigentums an Aktionäre ab.

Für Unternehmen kann die Ausgabe von Aktien also eine Möglichkeit sein, Kapital zu beschaffen, ohne sich klassisch zu verschulden.

Ein Aktionär ist eine Person oder Institution, die Aktien eines Unternehmens besitzt.

Aktionäre können zum Beispiel sein:

• Privatanleger,
• Investmentfonds,
• ETFs,
• Versicherungen,
• Pensionsfonds,
• Banken,
• Stiftungen,
• Großaktionäre,
• Gründer oder Familien.

Aktionäre sind wirtschaftlich am Unternehmen beteiligt. Sie können von Kurssteigerungen und Dividenden profitieren, tragen aber auch das Risiko fallender Kurse.

Aktionäre haben je nach Aktienart und Rechtsordnung verschiedene Rechte. Bei deutschen Aktiengesellschaften gehören dazu häufig:

• Teilnahme an der Hauptversammlung,
• Stimmrecht,
• Auskunftsrecht,
• Recht auf Dividende, wenn eine Ausschüttung beschlossen wird,
• Bezugsrecht bei bestimmten Kapitalerhöhungen,
• Anteil am Liquidationserlös im Fall einer Auflösung.

Diese Rechte können je nach Aktiengattung unterschiedlich ausgestaltet sein. Besonders wichtig ist der Unterschied zwischen Stammaktien und Vorzugsaktien.

Bei Aktien gibt es verschiedene Arten. Besonders bekannt sind Stammaktien und Vorzugsaktien.

Stammaktien gewähren in der Regel ein Stimmrecht auf der Hauptversammlung. Aktionäre können dadurch über bestimmte Unternehmensentscheidungen mitabstimmen.

Vorzugsaktien haben häufig kein oder ein eingeschränktes Stimmrecht, bieten dafür aber oft einen Dividendenvorteil oder eine bevorzugte Ausschüttung.

Für Anleger ist wichtig: Stammaktien und Vorzugsaktien desselben Unternehmens können unterschiedliche Kurse, unterschiedliche Liquidität und unterschiedliche Rechte haben.

Ein weiterer Unterschied betrifft die Form der Aktie.

Inhaberaktien gehören demjenigen, der sie besitzt beziehungsweise in seinem Depot hält. Sie sind in der Regel einfach handelbar.

Namensaktien lauten auf den Namen des Aktionärs. Der Aktionär wird im Aktienregister der Gesellschaft eingetragen.

Bei vinkulierten Namensaktien kann die Übertragung zusätzlich von der Zustimmung der Gesellschaft abhängig sein.

Für Privatanleger ist dieser Unterschied im Alltag oft weniger wichtig als Kurs, Kosten, Dividende und Risiko. Trotzdem kann er für Hauptversammlung, Kommunikation mit dem Unternehmen und Stimmrechtsausübung relevant sein.

Der Aktienkurs ist der Preis, zu dem eine Aktie am Markt gehandelt wird. Er entsteht durch Angebot und Nachfrage.

Wenn viele Anleger eine Aktie kaufen möchten, kann der Kurs steigen. Wenn viele Anleger verkaufen möchten, kann der Kurs fallen.

Der Aktienkurs wird beeinflusst durch:

• Unternehmensgewinne,
• Wachstumserwartungen,
• Zinsen,
• Inflation,
• Marktstimmung,
• Branchenentwicklung,
• Nachrichten,
• Dividendenpolitik,
• Konjunktur,
• Liquidität,
• politische und wirtschaftliche Risiken.

Wichtig ist: Der Aktienkurs ist nicht automatisch der faire Wert eines Unternehmens. Er ist der aktuelle Marktpreis.

Der Aktienkurs allein sagt wenig darüber aus, wie groß ein Unternehmen ist. Entscheidend ist auch, wie viele Aktien es gibt.

Die Marktkapitalisierung berechnet sich vereinfacht so:

Marktkapitalisierung = Aktienkurs × Anzahl der ausstehenden Aktien

Beispiel:

Unternehmen A hat 1 Million Aktien zu je 100 €.
Die Marktkapitalisierung beträgt 100 Millionen €.

Unternehmen B hat 100 Millionen Aktien zu je 10 €.
Die Marktkapitalisierung beträgt 1 Milliarde €.

Obwohl die Aktie von Unternehmen A optisch teurer wirkt, ist Unternehmen B nach Börsenwert größer.

Eine Dividende ist eine Ausschüttung an Aktionäre. Wenn ein Unternehmen Gewinn erzielt, kann es einen Teil davon an die Aktionäre ausschütten.

Beispiel:

Ein Unternehmen zahlt 2 € Dividende je Aktie.
Ein Anleger besitzt 100 Aktien.
Dann erhält er brutto 200 € Dividende.

Dividenden sind aber nicht garantiert. Unternehmen können Dividenden erhöhen, senken, aussetzen oder streichen.

Außerdem ist eine Dividende kein kostenloser Zusatzertrag. Am Ex-Dividenden-Tag wird die Ausschüttung rechnerisch vom Aktienkurs abgezogen.

Neben Dividenden können Anleger durch Kursgewinne profitieren.

Ein Kursgewinn entsteht, wenn eine Aktie zu einem höheren Preis verkauft wird, als sie gekauft wurde.

Beispiel:

Ein Anleger kauft eine Aktie für 50 €.
Später verkauft er sie für 70 €.
Der Kursgewinn beträgt 20 € je Aktie vor Kosten und Steuern.

Kursgewinne sind aber unsicher. Aktien können auch fallen, längere Zeit seitwärts laufen oder dauerhaft an Wert verlieren.

Aktien können für Anleger interessant sein, weil sie langfristig eine Beteiligung an Unternehmen ermöglichen.

Mögliche Chancen sind:

• Kursgewinne,
• Dividenden,
• Beteiligung an Unternehmenswachstum,
• Inflationsschutz durch Sachwertcharakter,
• langfristiger Vermögensaufbau,
• breite Streuung über Aktien-ETFs,
• Handelbarkeit über Börsen.

Besonders langfristig können Aktien ein wichtiger Baustein im Vermögensaufbau sein. Kurzfristig können sie jedoch stark schwanken.

Aktien bieten Chancen, aber auch erhebliche Risiken.

Wichtige Risiken sind:

• Kursverluste,
• Unternehmensrisiko,
• Branchenrisiko,
• Marktrisiko,
• Liquiditätsrisiko,
• Währungsrisiko bei Auslandsaktien,
• Dividendenkürzungen,
• Kapitalerhöhungen und Verwässerung,
• Insolvenzrisiko,
• psychologische Fehlentscheidungen.

Im Extremfall kann eine Aktie wertlos werden, wenn ein Unternehmen insolvent wird und für Aktionäre kein Restwert bleibt.

Deshalb sollten Anleger Aktien nicht isoliert nach Kursfantasie oder Dividendenrendite auswählen, sondern Geschäftsmodell, Bilanz, Bewertung, Risiken und Portfoliozusammenhang betrachten.

Aktien und Anleihen sind beide Wertpapiere, funktionieren aber sehr unterschiedlich.

Bei einer Aktie wird der Anleger Miteigentümer des Unternehmens. Er trägt unternehmerisches Risiko und kann an Kursgewinnen und Dividenden teilhaben.

Bei einer Anleihe leiht der Anleger dem Emittenten Geld. Er ist Gläubiger und erhält in der Regel Zinsen sowie am Ende der Laufzeit die Rückzahlung des Nennwerts, sofern der Emittent zahlungsfähig bleibt.

Vereinfacht:

Aktie = Beteiligung am Unternehmen
Anleihe = Kredit an den Emittenten

Aktien haben keine feste Rückzahlung. Anleihen haben meist feste Zahlungsbedingungen, aber ebenfalls Risiken.

Ein ETF kann viele Aktien enthalten. Wer einen Aktien-ETF kauft, investiert nicht in eine einzelne Aktie, sondern in einen Korb vieler Aktien.

Beispiel:

Ein Welt-ETF kann Hunderte oder Tausende Unternehmen aus verschiedenen Ländern enthalten.

Vorteil:

• breite Streuung,
• weniger Einzelwertrisiko,
• einfache Umsetzung,
• oft geringe Kosten.

Nachteil:

• keine gezielte Auswahl einzelner Unternehmen,
• Marktrisiko bleibt bestehen,
• große Indexwerte können stark gewichtet sein,
• auch ETFs können fallen.

Für viele langfristige Anleger sind Aktien-ETFs einfacher als die Auswahl einzelner Aktien.

Viele Aktien werden an Börsen gehandelt. Dort treffen Kauf- und Verkaufsaufträge zusammen.

Bekannte Handelsplätze sind zum Beispiel:

• Xetra,
• Frankfurter Wertpapierbörse,
• Tradegate,
• Börse Stuttgart,
• New York Stock Exchange,
• Nasdaq.

Der Handel an der Börse ermöglicht Preisbildung, Liquidität und Transparenz. Trotzdem können Spreads, Handelszeiten, Orderarten und Liquidität eine wichtige Rolle spielen.

Gerade bei kleineren Aktien kann die Geld-Brief-Spanne höher sein als bei großen Standardwerten.

Aktien sind ein zentraler Bestandteil des Kapitalmarkts. Unternehmen können über Aktien Eigenkapital aufnehmen. Anleger können sich über Aktien an Unternehmen beteiligen.

Am Primärmarkt werden Aktien erstmals ausgegeben, zum Beispiel bei einem Börsengang oder einer Kapitalerhöhung.

Am Sekundärmarkt werden bereits ausgegebene Aktien zwischen Anlegern gehandelt.

Für Unternehmen ist der Aktienmarkt eine Finanzierungsquelle. Für Anleger ist er ein Ort für Beteiligung, Vermögensaufbau und Handel.

Aktien können von verschiedenen Kapitalmaßnahmen betroffen sein. Dazu gehören zum Beispiel:

• Aktiensplit,
• Aktienrückkauf,
• Kapitalerhöhung,
• Dividendenzahlung,
• Bezugsrecht,
• Fusionen,
• Übernahmen.

Solche Maßnahmen können Auswirkungen auf Aktienanzahl, Aktienkurs, Beteiligungsquote, Dividende oder Stimmrechte haben.

Anleger sollten bei Kapitalmaßnahmen immer die Mitteilungen des Unternehmens und der Depotbank prüfen.

Verwässerung entsteht, wenn ein Unternehmen neue Aktien ausgibt und der Anteil bestehender Aktionäre dadurch sinkt.

Das kann zum Beispiel bei einer Kapitalerhöhung passieren.

Beispiel:

Ein Unternehmen hat 10 Millionen Aktien.
Ein Anleger besitzt 10.000 Aktien.
Sein Anteil beträgt 0,10 %.

Wenn das Unternehmen neue Aktien ausgibt und es danach 12 Millionen Aktien gibt, besitzt der Anleger weiterhin 10.000 Aktien, aber nur noch 0,083 % des Unternehmens, sofern er keine neuen Aktien erwirbt.

Bezugsrechte können Altaktionäre teilweise vor Verwässerung schützen.

Bei Aktien können steuerpflichtige Kapitalerträge entstehen. Dazu gehören insbesondere:

• Dividenden,
• realisierte Kursgewinne,
• Erträge aus ausländischen Aktien,
• mögliche Quellensteuer.

In Deutschland führen Banken Kapitalertragsteuer, Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer oft automatisch ab. Ein Freistellungsauftrag kann Kapitalerträge bis zum verfügbaren Sparer-Pauschbetrag freistellen.

Die steuerliche Behandlung hängt von persönlicher Situation, Wohnsitz, Depotbank, Wertpapierart und aktueller Rechtslage ab. Dieser Artikel ersetzt keine Steuerberatung.

„Eine Aktie mit niedrigem Kurs ist billig.“

Nicht unbedingt. Ein niedriger Aktienkurs sagt ohne Blick auf Aktienanzahl, Gewinn, Bewertung und Marktkapitalisierung wenig aus.

„Aktien sind nur Spekulation.“

Aktien können kurzfristig spekulativ gehandelt werden. Langfristig sind sie aber auch Unternehmensbeteiligungen und können ein Baustein des Vermögensaufbaus sein.

„Dividenden sind garantiert.“

Nein. Dividenden hängen von Gewinn, Cashflow, Bilanz und Beschluss der Hauptversammlung ab. Sie können gekürzt oder gestrichen werden.

„Große Unternehmen sind risikofrei.“

Nein. Auch große Unternehmen können fallen, überbewertet sein oder wirtschaftliche Probleme bekommen.

„Eine Aktie steigt automatisch, wenn das Unternehmen gut ist.“

Nicht zwingend. Entscheidend ist auch, welche Erwartungen bereits im Kurs enthalten sind.

„Aktienkurse spiegeln immer den fairen Wert wider.“

Nicht immer. Märkte können übertreiben, untertreiben oder Risiken falsch einschätzen.

Wer Aktien kauft, sollte vorab einige Fragen klären:

• Verstehe ich das Geschäftsmodell?
• Wie verdient das Unternehmen Geld?
• Ist das Unternehmen profitabel?
• Wie hoch ist die Verschuldung?
• Wie stabil sind Cashflows und Gewinne?
• Ist die Aktie fair bewertet?
• Gibt es Dividenden?
• Wie hoch ist das Einzelwertrisiko?
• Passt die Aktie zu meinem Portfolio?
• Wie lang ist mein Anlagehorizont?
• Was wäre mein Plan bei starken Kursverlusten?

Einzelaktien können interessant sein, erfordern aber Analyse und Risikobewusstsein. Für viele Anleger kann ein breit gestreuter ETF einfacher sein.

Eine Aktie ist ein Wertpapier, das einen Anteil an einem Unternehmen verbrieft. Wer Aktien besitzt, ist Aktionär und damit wirtschaftlich am Unternehmen beteiligt.

Aktien können Chancen bieten: Kursgewinne, Dividenden und langfristige Beteiligung an Unternehmenswachstum. Gleichzeitig tragen Anleger Risiken: Kursschwankungen, Unternehmensrisiken, Dividendenkürzungen, Verwässerung und im Extremfall den vollständigen Verlust des eingesetzten Kapitals.

Für Anleger ist deshalb wichtig: Eine Aktie sollte nicht nur nach Kurs, Dividende oder Bekanntheit beurteilt werden. Entscheidend sind Geschäftsmodell, Bewertung, Bilanz, Gewinne, Cashflow, Risiken und die Rolle der Aktie im Gesamtportfolio.

Der wichtigste Merksatz lautet:

Eine Aktie ist kein bloßer Kurs auf dem Bildschirm, sondern ein Anteil an einem Unternehmen – mit Chancen, Rechten und Risiken.

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