Mehrere Depots sinnvoll? Wann ein Zweitdepot wirklich Vorteile haben kann

Viele Anleger beginnen mit einem einzigen Wertpapierdepot. Für einen ETF-Sparplan, gelegentliche Aktienkäufe und einen überschaubaren Vermögensaufbau ist das häufig vollkommen ausreichend.

Mit zunehmender Erfahrung können sich die Anforderungen jedoch ändern. Ein Broker bietet besonders günstige Sparpläne, ein anderer attraktive Konditionen für Optionsscheine und Zertifikate. Für US-Aktien, Optionen oder aktives Trading kann wiederum ein spezialisierter Broker geeigneter sein.

Auch steuerliche und organisatorische Gründe können für ein Zweitdepot sprechen.

Die entscheidende Frage lautet deshalb nicht, wie viele Depots man besitzen sollte, sondern:

Welches Depot erfüllt welchen Zweck?

Ein zweites Depot sollte damit einen konkreten Mehrwert bieten. Allein wegen einer kurzfristigen Neukundenprämie mehrere kaum genutzte Depots zu eröffnen, schafft dagegen häufig nur zusätzlichen Verwaltungsaufwand.

Für langfristiges Investieren sind andere Eigenschaften wichtig als für aktives Trading. ETF- und Aktiensparpläne sollten einfach einzurichten sein und möglichst geringe laufende Ausführungskosten verursachen.

Ein Anbieter kann deshalb gezielt als langfristiges Anlagedepot genutzt werden.

Beim S Broker werden beispielsweise aktuell Aktien-, ETF- und Zertifikate-Sparpläne ohne Orderentgelt angeboten; die Mindestsparrate beträgt 5 Euro.

Wer sein langfristiges Portfolio dort aufbaut, muss deshalb nicht zwangsläufig auch Optionshandel, kurzfristiges Trading oder alle Einzelaktienkäufe über dasselbe Depot abwickeln.

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Ein solcher Aufbau kann auch psychologisch hilfreich sein: Das langfristige ETF-Portfolio bleibt vom täglichen Trading und kurzfristigen Marktschwankungen getrennt

Ein Zweitdepot kann besonders interessant werden, wenn regelmäßig Optionsscheine, Knock-out-Produkte oder Zertifikate gehandelt werden.

Hier unterscheiden sich Broker teilweise erheblich bei Orderentgelten, verfügbaren Emittenten und Mindestgrößen.

Bei finanzen.net ZERO können Optionsscheine und Zertifikate im außerbörslichen Handel und über gettex aktuell grundsätzlich für 0 Euro Orderzahlung gehandelt werden. Bei weniger als 500 Stück fällt ein Mindermengenzuschlag von 1 Euro an; marktübliche Spreads bleiben bestehen.

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• Auch justTRADE* arbeitet mit unterschiedlichen Konditionen nach Emittent. Bei den aktuellen PremiumPartnern J.P. Morgan, Morgan Stanley, UBS und Vontobel beträgt die Orderprovision 0 Euro, bei DZ Bank und Société Générale 2 Euro. Das Mindestordervolumen für Zertifikate und Optionsscheine liegt bei 500 Euro.
  
  
• comdirect* bietet wiederum Trading-Specials für Produkte von BNP Paribas, Morgan Stanley und Société Générale. Ab 1.000 Euro Ordervolumen kann das Orderentgelt im Rahmen dieser Konditionen auf 0 Euro sinken.
  
  
• Beim S Broker* gilt aktuell ebenfalls eine Premium-Partner-Aktion: Optionsscheine und Anlagezertifikate von HSBC, Société Générale, UBS und Vontobel können ab 1.000 Euro Ordervolumen ohne Orderprovision gehandelt werden. Handelsplatzentgelte oder fremde Spesen können je nach Ausführung dennoch hinzukommen.

Damit muss das günstigste Derivate-Depot nicht automatisch dasselbe Depot sein, das für langfristige ETF-Sparpläne oder Aktien verwendet wird.

Wichtig: Niedrigere Orderkosten verringern nicht das Produktrisiko. Hebelprodukte und Optionsscheine können hohe Verluste bis hin zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals verursachen.

Ein weiterer sinnvoller Einsatzzweck für ein Zweitkonto ist die organisatorische Trennung zwischen Investieren und Trading.

Das langfristige Depot kann beispielsweise enthalten:

• ETFs,
• langfristige Einzelaktien,
• Anleihen,
• Geldmarktanlagen.

Ein separates Tradingkonto kann dagegen für kurzfristige Positionen, CFDs, Optionen oder andere spekulativere Strategien vorgesehen sein.

Dadurch wird leichter sichtbar, welcher Teil des Vermögens langfristig investiert ist und welches Kapital bewusst für aktives Trading eingesetzt wird.

Diese Trennung verhindert zwar keine Verluste, kann aber das Risikomanagement übersichtlicher machen.

Für ambitionierte Trader kann zusätzlich ein spezialisierter Trading-Broker sinnvoll sein. Anbieter wie XTB oder IG-Broker richten ihre Plattformen stärker auf den kurzfristigen Handel mit CFDs, Indizes, Forex und weiteren Märkten aus als ein klassisches Wertpapierdepot. Das langfristige Aktien- oder ETF-Depot kann dadurch organisatorisch vollständig vom aktiven Trading getrennt bleiben.

Nicht jedes deutsche Standarddepot bietet denselben Zugang zu internationalen Börsen und Produkten.

Wer beispielsweise Aktien direkt an US-Börsen handeln, börsengehandelte Optionen nutzen oder verschiedene Währungen im Konto halten möchte, kann deshalb ein Depot bei einem international ausgerichteten Broker ergänzen.

CapTrader bietet beispielsweise direkten US-Aktienhandel sowie Zugang zu börsengehandelten Optionen. US-Aktien kosten nach aktueller Preisübersicht ab 0,01 US-Dollar je Aktie bei mindestens 2 US-Dollar pro Order; US-Optionen beginnen bei 3,50 US-Dollar je Kontrakt.

LYNX bietet ebenfalls direkten Zugang zu US-Börsen und börsengehandelten Optionen. US-Aktien werden aktuell ab 0,01 US-Dollar je Aktie bei mindestens 5 US-Dollar pro Order angeboten, US-Optionen ab 3,50 US-Dollar je Kontrakt.

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Ein weiterer Unterschied zu vielen klassischen deutschen Depots ist die Multiwährungsstruktur. Bei CapTrader weist der Performancebericht beispielsweise realisierte Gewinne und Verluste aus reinen Cash-Fremdwährungspositionen gesondert aus.

Das kann insbesondere für Anleger interessant sein, die bewusst Bestände in US-Dollar, Schweizer Franken oder anderen Währungen führen oder Währungen aktiv tauschen.

Die steuerliche Behandlung von Fremdwährungsgeschäften sollte dabei separat betrachtet werden.

➡️ Fremdwährungsgewinne und Steuern

Auch die Steuerabwicklung kann ein sachlicher Grund sein, verschiedene Depots zu kombinieren.

Bei einem deutschen, zum Steuerabzug verpflichteten Institut werden Kapitalertragsteuer, Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer grundsätzlich bereits im Rahmen der laufenden steuerlichen Abrechnung berücksichtigt.

Anders kann es bei einem Depot mit ausländischer Depotführung aussehen.

CapTrader und LYNX führen auf normale Handelsgewinne nicht laufend die deutsche Abgeltungsteuer ab. Die Kapitalerträge müssen vom Anleger im Rahmen der Einkommensteuererklärung erklärt werden. Dadurch bleiben realisierte Handelsgewinne zunächst im Depot und können unterjährig weiter genutzt werden.

Auch XTB weist ausdrücklich darauf hin, dass aufgrund der Kontoführung in Polen keine deutsche Abgeltungsteuer für den Kunden abgeführt wird und die Versteuerung grundsätzlich eigenverantwortlich erfolgt.

Dadurch kann ein zeitlicher Liquiditäts- beziehungsweise Steuerstundungseffekt entstehen.

Es handelt sich jedoch nicht um eine Steuerersparnis. Die Gewinne bleiben steuerpflichtig. Zudem kann das Finanzamt bei entsprechenden Einkünften Einkommensteuer-Vorauszahlungen festsetzen.

Wer diesen Unterschied genauer verstehen möchte, findet dazu einen eigenen Beitrag:

➡️ Steuerstundung bei Auslandsbrokern

Auch das FIFO-Verfahren kann bei mehreren Depots interessant sein.

Wer dieselbe Aktie oder denselben ETF mehrfach zu unterschiedlichen Zeitpunkten kauft, muss bei einem späteren Verkauf grundsätzlich beachten, welche Anteile steuerlich als zuerst verkauft gelten.

Das Bundesfinanzministerium stellt hierzu klar, dass die FIFO-Methode für jedes einzelne Depot separat anzuwenden ist. Auch ein eigenständiges Unterdepot kann eine eigene FIFO-Reihenfolge bilden.

Ein vereinfachtes Beispiel:

Ein Anleger bespart denselben ETF über mehrere Jahre in Depot A. Später beginnt er, denselben ETF zusätzlich in Depot B zu besparen.

Beim Verkauf aus Depot A wird die FIFO-Reihenfolge von Depot A angewendet. Beim Verkauf aus Depot B gilt dagegen die dortige eigene Anschaffungsreihenfolge.

Dadurch kann der Anleger über die Wahl des Verkaufsdepots beeinflussen, welche Anschaffungsbestände steuerlich zuerst als veräußert gelten und damit auch, welcher Gewinn zu diesem Zeitpunkt realisiert wird.

Das macht Gewinne nicht steuerfrei, kann aber die zeitliche Steuerplanung flexibler machen.

Mehrere Depots müssen nicht ausschließlich aus Kostengründen genutzt werden.

Ein Neobroker kann beispielsweise für einfache und günstige Orders ausreichen, während eine klassische Direktbank oder ein breiter aufgestellter Broker Vorteile bei Handelsplätzen, Anleihen, Service oder bestimmten Orderarten bietet.

Ein mögliches Modell wäre daher:

Depot 1: langfristige ETF- und Aktiensparpläne
Depot 2: Optionsscheine und Zertifikate zu passenden Konditionen
Depot 3: nur wenn benötigt – Trading, US-Börsen, Optionen oder Fremdwährungen

Nicht jeder Anleger benötigt alle drei Ebenen. Häufig reichen zwei klar abgegrenzte Depots vollkommen aus.

Ein Zweitdepot ist kein Selbstzweck.

Ein Depot reicht häufig vollkommen aus, wenn:

• nur wenige ETF-Sparpläne genutzt werden,
• selten Wertpapiere verkauft oder gehandelt werden,
• alle gewünschten Produkte verfügbar sind,
• keine speziellen Auslandsbörsen oder Derivate benötigt werden,
• und die bestehenden Konditionen zur eigenen Strategie passen.

Gerade für Einsteiger kann eine einfache Struktur sogar ein Vorteil sein.

Entscheidend ist nicht die Zahl der Depots, sondern der konkrete Nutzen.

Mehrere Depots können sinnvoll sein, wenn verschiedene Anbieter unterschiedliche Aufgaben besser erfüllen.

Ein Depot kann beispielsweise für günstige ETF- und Aktiensparpläne genutzt werden, ein zweites für Optionsscheine und Zertifikate und ein weiteres Handelskonto für US-Aktien, Optionen oder aktives Trading.

Auch die steuerliche Behandlung kann sich unterscheiden. Während deutsche Depotbanken die Kapitalertragsteuer im Regelfall automatisch berücksichtigen, erfolgt die Versteuerung bei bestimmten ausländisch geführten Brokerkonten eigenverantwortlich. Zudem kann die getrennte FIFO-Betrachtung mehrerer Depots für Anleger interessant sein.

Wer dagegen nur einen einfachen ETF-Sparplan nutzt und mit seinem Anbieter zufrieden ist, benötigt deshalb noch lange kein Zweitdepot.

Der wichtigste Grundsatz bleibt:

Ein zusätzliches Depot ist dann sinnvoll, wenn es eine konkrete Aufgabe besser erfüllt als das bestehende Depot.

➡️ Broker und Depotbanken