ETFs: Die Revolution des Investierens – Ein umfassender Leitfaden

Dieser Leitfaden wurde für Sie verfasst, um Ihnen nicht nur die Grundlagen zu vermitteln, sondern Ihnen auch die entscheidenden Kriterien für Ihre Anlagestrategie an die Hand zu geben. Ausgabeaufschläge für aktiv gemanagede Fonds und komplexen Aktienanalysen können Sie mittlerweise auch elegant umgehen. Mit ETFs können Sie Ihr Vermögen relativ effizient, kostengünstig und intelligent und breit gestreut aufbauen.

ETFs können Indizes auf zwei Arten nachbilden. Wir empfehlen Ihnen, die Unterschiede genau zu kennen.

• Physische Replikation: Bei dieser Methode kauft der Fonds die im Index enthaltenen Wertpapiere tatsächlich. Ein DAX-ETF hält also auch physisch Anteile von Siemens, SAP und Co. Diese transparente Methode gibt Ihnen die Sicherheit, genau zu wissen, was in Ihrem Fonds steckt. Sie bildet die Wertentwicklung des Index direkt und ohne Umwege ab. Aus Erfahrung ist die physische Replikation die bevorzugte Wahl für Anleger, die Wert auf Transparenz und ein direktes Abbild des Index legen.

• Synthetische Replikation: Diese Methode ist komplexer und basiert auf einem Tauschgeschäft, einem sogenannten Swap. Der ETF hält nicht die Aktien des abzubildenden Index, sondern einen anderen Wertpapierkorb. Ein Swap-Partner (meist eine Großbank) verpflichtet sich, die Wertentwicklung des gewünschten Index zu liefern, im Gegenzug für die Rendite des gehaltenen Wertpapierkorbs. Das ermöglicht es, auch schwer handelbare Indizes nachzubilden (z.B. Rohstoffindizes), birgt jedoch ein zusätzliches Kontrahentenrisiko.

Auch synthetische ETFs sind in Deutschland als Sondervermögen klassifiziert und damit geschützt. Ihr investiertes Kapital bleibt also getrennt vom Vermögen der Fondsgesellschaft und der Depotbank verwahrt. Auch bei einer Insolvenz des Anbieters ist das Geld der Anleger durch das Sondervermögen geschützt, da die Depotbank die Anteile verwaltet und im Fall der Fälle an die Anleger zurückgeben muss. 

Sondervermögen bedeutet, dass die Vermögenswerte der Anleger von den Vermögenswerten der Fondsgesellschaft getrennt sind. Dies ist ein wichtiger Schutzmechanismus: Sollte die Fondsgesellschaft insolvent werden, sind die Anlegergelder geschützt und die Anteile werden an die Anleger ausgezahlt. 

Eine strategische Diversifikation ist für Ihren Anlageerfolg unerlässlich. Sie sollte nicht nur über viele Unternehmen, sondern auch über geografische Regionen und Branchen erfolgen.

• Geografische Diversifikation: Ein beliebtes und einfaches Modell ist die Aufteilung auf Industrieländer (MSCI World) und Schwellenländer (MSCI Emerging Markets). Sie können Ihr Portfolio aber auch noch spezifischer gestalten, indem Sie gezielt in ETFs für die USA, Europa, Asien oder Südamerika investieren.

• Branchen- und Themen-ETFs: Wenn Sie von einem bestimmten Trend überzeugt sind, können Sie Ihre Investitionen mit Branchen (z.B. Technologie, erneuerbare Energien)- oder Themen-ETFs (z.B. Wasserstoff, Cybersicherheit) ergänzen. Diese bieten die Chance auf höhere Renditen, gehen aber mit einem höheren Risiko einher.

Um die bestmögliche Auswahl zu treffen, sollten Sie auf folgende Kriterien achten:

• Fondsgröße: Unsere klare Empfehlung: Kaufen Sie nur ETFs mit einem Fondsvolumen von mehr als 50 Millionen Euro. Das stellt sicher, dass der Fonds für die ausgebende Gesellschaft profitabel ist und nicht plötzlich aufgelöst wird, was Ihren Anlageplan stören könnte.

• Kosten (TER): Achten Sie auf eine möglichst niedrige TER.

• Tracking Error: Ein geringer Tracking Error zeigt, wie effizient und präzise der Fonds den Index nachbildet.

Wir raten Ihnen dringend, eher Abstand von gehebelten ETFs und Short-ETFs zu halten. Ihre Risikoprofile sind für den langfristigen Vermögensaufbau ungeeignet. Allenfalls für Anleger, die stark am markt agieren, Erfahrung für den kurzfristigen Einsatz dieser Spezialvarianten von indexfonds besitzen. 

• Gehebelte ETFs: Sie versuchen, die tägliche Rendite eines Index mit einem Multiplikator zu vervielfachen (z.B. 2x). Das bedeutet, Sie können zwar doppelt so viel gewinnen, aber auch doppelt so viel verlieren. Bei Seitwärtsmärkten haben diese gehebelten Produkte Nachteile.

• Short-ETFs: Ja, es gibt auch Short-ETFs. Sie sind so konzipiert, dass sie von fallenden Kursen profitieren.

Beide Instrumente sind komplexe Werkzeuge, die für den kurzfristigen, spekulativen Handel gedacht sind, aber für Ihre langfristige Strategie eher eine Gefahr darstellen.

Anleihen-ETFs sind ein wichtiger Bestandteil zur Risikostreuung. In Phasen steigender Zinsen sind sie jedoch mit Vorsicht zu genießen.

• Der Mechanismus: Wenn die Zinsen am Markt steigen, sinkt der Kurs bereits existierender Anleihen. Ihre festen Kuponzahlungen sind weniger attraktiv als die höheren Zinsen von neuen Anleihen. Das bedeutet, dass der Wert von Anleihen-ETFs, die diese alten Anleihen halten, kurzfristig fällt.

• Die langfristige Chance: Die wahre Chance für Sie als Anleger liegt darin, dass der Anleihen-ETF nun freiwerdende Mittel (aus den zurückgezahlten alten Anleihen) zu den höheren Marktzinsen in neue Anleihen investieren kann. Das erhöht die laufende Rendite des ETFs. Langfristig können Anleihen-ETFs daher in einem Hochzinsumfeld wieder attraktiv werden, um regelmäßige Erträge zu erzielen und das Portfolio zu stabilisieren.

Bei Anleihen ETFs sollten sich Anleger gesonder mit der Zusammensetzung und dem Investitionsschwerpunkt der einzelnen Anleihen Indizes vertraut machen, auch mal das Produktprospekt oder detailierte Aufschlüsselungen auf einschlägigen Finanzportalen studieren. 

In hochzinsphasen ( wie etwa aktuell in den USA ), könnten sich Anleihen ETFs lohnen, die bereits langlaufende hochverzinste Anleihen im Portfolio haben, da die Kurse dieser Anleihen bei anstehenden Zinssenkungen Ihres Kuponzahlunge auf lange Sicht beibehalten aber im Kurs steigen, da die höheren Kupons zu nachfolgend emittierten Bonds wertvoller werden. 

- Zudem sollte bei Internationalen ETF Körpen auf die Währungsnotierungen geachtet werden. ETFs die in Fremdwährungen wie US Dollar gehandelt werden, beinhalten zur Kursentwicklung zudem ein Währungsänderungsrisiko !!

Obwohl aktive Fonds in der Theorie die Möglichkeit bieten, den Markt zu schlagen, zeigt die Forschung, dass die überwiegende Mehrheit der Fondsmanager langfristig hinter ihren jeweiligen Indizes zurückbleibt. Dies liegt vor allem an den deutlich höheren Gebühren.

ETFs bieten Anlegern eine einfache, kostengünstige und transparente Möglichkeit, in den Kapitalmarkt zu investieren. Sie sind eine klare Absage an die ineffiziente und teure Welt vieler aktiver Fonds.